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揭秘企業(yè)為什么要開商業(yè)承兌匯票的3個真相

導(dǎo) 語

揭秘企業(yè)為什么要開商業(yè)承兌匯票的3個真相，近年來，商業(yè)承兌匯票(以下簡稱商票)漸成票據(jù)市場的熱門話題，商業(yè)銀行、票據(jù)中介和金融市場上的投資者都紛紛布局商票業(yè)務(wù)，越來越多的人開始意識到到商票的另一種用途——理財。

商業(yè)承兌匯票的概念

商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)承兌匯票是由銀行以外的付款人承兌。商業(yè)承兌匯票按交易雙方約定，由銷貨企業(yè)或購貨企業(yè)簽發(fā)，但由購貨企業(yè)承兌。

雖然商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票(銀票)同屬于商業(yè)匯票，但與其不同，商票并不由銀行信用產(chǎn)生，而是由購貨方的商業(yè)信用產(chǎn)生的，是依托于購貨方的商業(yè)信用，直接向銷貨方進行延期付款的方式。因此，商票的手續(xù)簡便，無需在銀行柜臺辦理出票，也無需向銀行繳納手續(xù)費及保證金。天下通商貿(mào)提醒，對需要融資的企業(yè)來說，商票是一種簡便且節(jié)約資金成本的融資方式。

1.對企業(yè)、商業(yè)銀行及各投資主體的作用

企業(yè)使用商票，不僅可以延遲其支付貨款的時間，降低資金的流動性風(fēng)險，還能節(jié)約資金使用的費用，有效提高資金使用效率。通過發(fā)展以真實商品交易為背景的商票，促進資金向?qū)嶓w經(jīng)濟特別是中小企業(yè)流通，增加企業(yè)活力，從而活躍商品市場交易。對于商業(yè)銀行來說，發(fā)展商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)，既是服務(wù)客戶的市場需求，也是主動創(chuàng)利的好工具，常見主要有商票保貼、商票貼現(xiàn)、商票衍生品的投資業(yè)務(wù)。商票保貼業(yè)務(wù)可以有效緩解銀行信貸規(guī)模緊張，而對企業(yè)提供服務(wù)，提高企業(yè)對銀行的粘性，同時通過洽談可以獲得一定存款保證金。商票貼現(xiàn)因價格較高，銀行可以獲得遠比銀票收益高的資產(chǎn)，且這種資產(chǎn)類標準化，易于流轉(zhuǎn)和創(chuàng)新。商票結(jié)合其他業(yè)務(wù)品種，可以為企業(yè)提供一系列的綜合服務(wù)，提升銀行服務(wù)能力。當前各投資主體如證券公司、基金公司、保險公司等與商業(yè)銀行合作開展票據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，可以為貨幣市場和資本市場帶來很多收益高風(fēng)險低的投資產(chǎn)品，豐富了金融市場投資主體的投資品種，如商票ABS,商票資管計劃等。

2.促進我國商業(yè)信用發(fā)展，完善市場經(jīng)濟環(huán)境

商票作為一種有價證券，對收款人而言是一種債券憑證，對付款人而言是一種債務(wù)憑證，所有票據(jù)當事人都必須依法行使票據(jù)權(quán)利，依法履行票據(jù)責任。相對銀票，運用商票對企業(yè)的信用等級提出了更高的要求，一家企業(yè)誠信守信，其簽發(fā)的商票在市場上就會被廣泛接受。商票的發(fā)展使得企業(yè)依賴商業(yè)信用，促進企業(yè)規(guī)范信用行為，建立誠實守信的市場環(huán)境，對于市場主體增強信用觀念和完善社會信用制度都將發(fā)揮積極的促進作用。

3.相對增發(fā)貨幣而言，能更有效促進我國GDP增長

改革開放以來，中國宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域一個典型現(xiàn)象是M2/GDP的不斷上升，從1978年末的0.32到2016年末的2.08，GDP的增長速度遠低于貨幣供給增長速度，貨幣供給量的增長拉動效益邊際遞減。

即使如此，在貨幣信貸增速和高杠桿率的背景下，由于金融體系不能將其集中的資金有效配置到實體經(jīng)濟，社會各界還是不斷發(fā)出進一步放松貨幣政策的呼聲。在此背景下，多用票據(jù)、少發(fā)貨幣可作為有效對策，緩解當下經(jīng)濟困境。

央行應(yīng)將M2增幅下調(diào)至10%以內(nèi)，盡快縮小存貸利差。以多用票據(jù)，少發(fā)貨幣的創(chuàng)新理念，引導(dǎo)企業(yè)廣泛運用電子商業(yè)匯票，盤活企業(yè)應(yīng)收賬款，加速貨幣資金周轉(zhuǎn)，才能從根本上真正降低實體經(jīng)濟融資成本，解決融資難問題。

發(fā)展電子票據(jù)尤其是電子商票是貨幣供給側(cè)改革的重大舉措，商業(yè)匯票具有支付工具和信用工具的綜合功能，以上下游關(guān)系密切的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)或集團企業(yè)為重點，作為應(yīng)收、應(yīng)付款工具，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)使用電票。

進一步普及電票賬戶，推廣電票直接支付功能，從而實現(xiàn)零成本融資，降低企業(yè)融資成本，促進GDP健康快速增長。