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如何透過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)布時(shí)間:2019-08-26 17:16來(lái)源:會(huì)計(jì)教練

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如何透過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?

如何通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?建議從兩個(gè)層面去看:第一個(gè)層面,看整體,從公司的財(cái)務(wù)金三角(增長(zhǎng)性、盈利性、流動(dòng)性)判斷經(jīng)營(yíng)的基本面;第二個(gè)層面,看具體,透過(guò)敏感會(huì)計(jì)科目去判斷企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。第二個(gè)層面發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題可以作為第一層面結(jié)論的驗(yàn)證與補(bǔ)充。接下來(lái)就來(lái)具體了解一下。

一、閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表的兩個(gè)層次

如何閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表,看似小兒科的問(wèn)題,實(shí)際上很多會(huì)計(jì)人并未真正領(lǐng)會(huì)。不懂得如何區(qū)分重點(diǎn),如何識(shí)別假象。會(huì)計(jì)科目那么多,我們?nèi)绾巫龅接袀?cè)重的關(guān)注、有根據(jù)的懷疑,這是有學(xué)問(wèn)的、有技巧的。閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表要像看書一樣,先觀其大略,后深究細(xì)節(jié)。我建議從兩個(gè)層面去看。

第一個(gè)層面,看整體,從公司的財(cái)務(wù)金三角(增長(zhǎng)性、盈利性、流動(dòng)性)判斷經(jīng)營(yíng)的基本面。這里所說(shuō)的增長(zhǎng)性是指收入規(guī)模的增長(zhǎng),流動(dòng)性是指營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金流狀況。

華為的總裁任正非先生對(duì)財(cái)務(wù)金三角有一段形象的描述,他說(shuō),“考核要關(guān)注銷售收入、利潤(rùn)和現(xiàn)金流,三足鼎立,支撐起公司的生存發(fā)展。單純地銷售額增長(zhǎng)是不顧一切的瘋狂,單純地追求利潤(rùn)會(huì)透支未來(lái),不考核現(xiàn)金流將導(dǎo)致只有賬面利潤(rùn)。光有名義利潤(rùn)是假的,沒(méi)現(xiàn)金流就如同沒(méi)米下鍋,幾天等不到米運(yùn)來(lái)就已經(jīng)餓死了。”

可以這么說(shuō),企業(yè)健康體現(xiàn)在財(cái)務(wù)金三角的平衡。增長(zhǎng)性反映了公司在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力,盈利性體現(xiàn)了公司存在的價(jià)值,流動(dòng)性代表了公司的管理水平。

第二個(gè)層面,看具體,透過(guò)敏感會(huì)計(jì)科目去判斷企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

評(píng)點(diǎn)會(huì)計(jì)科目無(wú)需面面俱到,找點(diǎn)、聚焦、深挖,就可得出自己的判斷。三張會(huì)計(jì)報(bào)表看幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)就能對(duì)一個(gè)公司的基本情況做出判斷。

二、會(huì)計(jì)報(bào)表需要重點(diǎn)關(guān)注的科目

閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表無(wú)需面面俱到,看幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)就能對(duì)一個(gè)公司的基本情況做出判斷。譬如,利潤(rùn)表看公司的盈利能力(凈利潤(rùn))與產(chǎn)品的盈利能力(銷售毛利率)?,F(xiàn)金流量表看公司賺的錢能否收回來(lái)(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量)。資產(chǎn)負(fù)債表看公司的償債能力,有無(wú)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率)。

如果會(huì)計(jì)報(bào)表沒(méi)有水分,上述方法是沒(méi)有問(wèn)題的。如果會(huì)計(jì)報(bào)表做假了,就要有所鑒別了。如何判斷會(huì)計(jì)報(bào)表有無(wú)水分呢?建議重點(diǎn)關(guān)注以下科目。

資產(chǎn)負(fù)債表需要重點(diǎn)關(guān)注的科目:

①應(yīng)收賬款。一方面,如果收入與利潤(rùn)有水分,應(yīng)收賬款就是藏污納垢之地。因此要注意識(shí)別虛增的應(yīng)收賬款;另一方面,如果超長(zhǎng)期應(yīng)收賬款金額不菲,有可能說(shuō)明公司客戶信用管理不過(guò)關(guān),或者產(chǎn)品交付有瑕疵。

②存貨。一方面要注意識(shí)別未結(jié)轉(zhuǎn)的成本形成的虛假庫(kù)存;另一方面要關(guān)注存貨減值,包括原材料減值與產(chǎn)成品減值。

③其他應(yīng)收款。其他應(yīng)收款有資產(chǎn)垃圾筐之稱,要注意識(shí)別掛賬的費(fèi)用。另外,如果大股東從公司借款較多,說(shuō)明公司公私不分,沒(méi)有嚴(yán)格的內(nèi)控。

④無(wú)形資產(chǎn)。除土地使用權(quán)外,其他的無(wú)形資產(chǎn)基本都是偽資產(chǎn),特別要提防別有用心的研發(fā)費(fèi)用資本化。研發(fā)費(fèi)用資本化會(huì)減少當(dāng)期費(fèi)用,虛增資產(chǎn),無(wú)形資產(chǎn)(不含土地使用權(quán))比重高的企業(yè)往往是美化報(bào)表給別人看的,給金融機(jī)構(gòu)看,給潛在投資人看。

⑤其他資產(chǎn)。正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè),其他資產(chǎn)幾乎不會(huì)出現(xiàn)。但有其他,必不尋常,譬如被法院凍結(jié)的銀行存款。

利潤(rùn)表需要重點(diǎn)關(guān)注的科目:

①銷售費(fèi)用。銷售費(fèi)用占比畸高,往往說(shuō)明企業(yè)銷售渠道不暢,客戶認(rèn)可度不高,市場(chǎng)還沒(méi)有打開,屬于硬推出貨。

②管理費(fèi)用。管理費(fèi)用占比高低,可以看出一個(gè)企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)效率。管理費(fèi)用偏高的企業(yè)往往內(nèi)部運(yùn)作效率低,形式主義盛行。

③營(yíng)業(yè)外支出。除非企業(yè)在做捐贈(zèng),除此之外的營(yíng)業(yè)外支出都可以和管理不善掛上鉤,營(yíng)業(yè)外支出偏高,說(shuō)明公司管理出問(wèn)題了。

④資產(chǎn)減值。因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)不暢或管理不善,就可能導(dǎo)致資產(chǎn)減值,資產(chǎn)減值偏高,同樣說(shuō)明公司管理出問(wèn)題了。

見過(guò)了太多虛構(gòu)收入、利潤(rùn)的報(bào)表,大家會(huì)覺(jué)得現(xiàn)金流量表更可信?,F(xiàn)金流量表真是清白之身嗎,不是。大家迷信它,是因?yàn)橛X(jué)得資金流動(dòng)的軌跡是真實(shí)的。真實(shí)的軌跡何嘗不可以運(yùn)作呢?

現(xiàn)金流量表表需要重點(diǎn)關(guān)注的科目:

①銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。要提防美化現(xiàn)金流量表的現(xiàn)象,如找家關(guān)系戶,做份采購(gòu)合同,打筆預(yù)付款,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量立馬會(huì)好看。待到明年,再把合同取消,預(yù)付款退回,一切恢復(fù)本來(lái)面目。

②吸收投資收到的現(xiàn)金、取得借款收到的現(xiàn)金:了解公司主要的融資渠道。

對(duì)會(huì)計(jì)科目的判斷可作為第一層面整體結(jié)論的驗(yàn)證與補(bǔ)充。閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí),把兩個(gè)層面結(jié)合起來(lái),就很容易挖掘出有價(jià)值的東西。做財(cái)務(wù)分析時(shí)也可遵循這一思路。


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