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我們?cè)谫?gòu)買基金的時(shí)候，除了看它的年利率，還要看它持有的股票，和往期的收益，這些都是有對(duì)應(yīng)的指標(biāo)，需要綜合考慮才能更好的評(píng)價(jià)這個(gè)基金的好壞，像基金的收益情況，有盈利能力指標(biāo)，針對(duì)不同的情況有不同的指標(biāo)，今天會(huì)計(jì)教練的小編就教大家怎么分析基金盈利能力指標(biāo)。

我們?cè)谫?gòu)買基金的時(shí)候，除了看它的年利率，還要看它持有的股票，和往期的收益，這些都是有對(duì)應(yīng)的指標(biāo)，需要綜合考慮才能更好的評(píng)價(jià)這個(gè)基金的好壞，像基金的收益情況，有盈利能力指標(biāo)，針對(duì)不同的情況有不同的指標(biāo)，今天會(huì)計(jì)教練的小編就教大家怎么分析基金盈利能力指標(biāo)。

基金盈利能力指標(biāo)

1、日收益率

投資于基金所獲得的當(dāng)日收益總額與前日投資額的比率。

Rt = (Pt/Pt-1)-1

比如，某基金今日凈值為1.1，前一日凈值為1，無分紅等其他事項(xiàng)，該基金的日收益率=(1.1-1)/1=10%。

在實(shí)際計(jì)算日收益率時(shí)，可使用“l(fā)n”。對(duì)于使用“l(fā)n”處理一方面是的數(shù)據(jù)更加平滑，克服數(shù)據(jù)本身的異方差;同時(shí)“l(fā)n”處理能夠達(dá)到價(jià)格上漲下降的對(duì)稱性，即數(shù)據(jù)的對(duì)稱性。

Rt = ln[(Pt/Pt-1)-1]

2、七天年化收益率

指將貨幣基金過去7天所獲的總收益進(jìn)行年化計(jì)算之后得出的數(shù)據(jù)。具體的操作方法是將7天的總收益率除以7，得到過去7天的平均日收益率，再乘上365天，得到七日年化收益率。

七日年化收益率 = 七日總收益率(%)/ 7 x 365

舉個(gè)例子，某貨幣基金過去7天總獲得0.07%的收益率，那么過去7天每天平均產(chǎn)生的收益率為0.01%(即萬分之一)，七天年化收益率也就是3.65%(0.07%/7x365)

作為一個(gè)直觀的收益指標(biāo)，七天年化收益率是投資者選擇投資基金的重要指標(biāo)，平時(shí)大家看到的存款利率、理財(cái)產(chǎn)品、逆回購(gòu)等金融產(chǎn)品也多采用了年化收益率作為計(jì)價(jià)方式。

3、累計(jì)收益率

即在某段時(shí)間范圍內(nèi)，基金期末凈值相比期初凈值(累計(jì)凈值或復(fù)權(quán)凈值)的增長(zhǎng)比率。

累計(jì)收益率 = 累計(jì)收益 / 本金 * 100%

比如，2020年1月2日到2021年6月30日的累計(jì)收益率計(jì)算(不考慮分紅再投資)，先計(jì)算這段期間的累計(jì)收益，再除以期初的本金，就是這段時(shí)間的累計(jì)收益率。

還有另一種計(jì)算方式，就是使用基金的累計(jì)凈值(關(guān)于累計(jì)凈值，參見《基礎(chǔ)基礎(chǔ)》)。累計(jì)收益率=(2020年6月30日的累計(jì)凈值 / 2021年1月2日的累計(jì)凈值 - 1)。

4、年化收益率

指投資周期為一年的收益率，如果計(jì)算周期不等于一年就折算為一年。

比如，一只基金2021年1月當(dāng)月的累計(jì)收益率為2%，那年化收益率是2%*12=24%。同理，一只基金兩年的累計(jì)收益率為24%，折算成年化收益率是24%/2=12%。

一般以每年252個(gè)交易日作為一個(gè)周期。

5、阿爾法系數(shù)(alpha)

雖然我們的策略會(huì)受到大盤的影響，但是每個(gè)策略都會(huì)有自己市場(chǎng)因素之外的收益，阿爾法值表示實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)和平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的差額，衡量了投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

基金評(píng)價(jià)之盈利能力指標(biāo)

其中：Rt是基金的年化收益率，Rf是無風(fēng)險(xiǎn)利率(一般為央行公布的一年期定期存款利率)，Rm是市場(chǎng)的年化收益率(一般為滬深300的年化收益率)，Beta是該基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

高貝塔系數(shù)基金的收益，往往是大盤上漲帶來的，不能體現(xiàn)基金經(jīng)理的能力。所以引進(jìn)了阿爾法系數(shù)。阿爾法系數(shù)越高，基金經(jīng)理的操盤能力也就越強(qiáng)。而由這兩個(gè)指標(biāo)就引申出了一些基金經(jīng)理所謂的貝塔策略和阿爾法策略。簡(jiǎn)單來說，貝塔策略依靠對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)的把握去選擇合適的時(shí)機(jī)獲得超越大盤的收益，而阿爾法策略則是依靠精選主題、個(gè)股來超越大盤。

6、Calmar Ratio

Calmar Ratio = alpha/最大回撤率

該比率描述的是收益和最大回撤之間的關(guān)系，計(jì)算方式為超額收益與歷史最大回撤之間的比率，Calmar比率數(shù)值越大，基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)越好，反之，業(yè)績(jī)表現(xiàn)越差。

上文中展示了幾種方法，相信大家現(xiàn)在對(duì)怎么分析基金盈利能力指標(biāo)應(yīng)該有所了解了，對(duì)于怎么分析、怎么看數(shù)據(jù)有什么不明白的地方可以隨時(shí)來咨詢我們會(huì)計(jì)教練的老師，他們都是專業(yè)的老師，會(huì)根據(jù)你的實(shí)際情況幫你解疑答惑的，還想了解更多的內(nèi)容就請(qǐng)點(diǎn)下方的鏈接免費(fèi)領(lǐng)會(huì)計(jì)實(shí)操實(shí)訓(xùn)資料包!

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