用戶(hù)注冊(cè)

企業(yè)在收益后獲得的利潤(rùn)在扣除一些開(kāi)銷(xiāo)剩下的基本就是凈利潤(rùn)了，有個(gè)詞是凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率，是財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要數(shù)據(jù)之一，那么這個(gè)凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率怎么計(jì)算呢，又該如何分析，這個(gè)數(shù)據(jù)在財(cái)務(wù)指標(biāo)里占據(jù)什么地位，感興趣的同學(xué)們就跟著我一起來(lái)看看這篇文章吧!

企業(yè)在收益后獲得的利潤(rùn)在扣除一些開(kāi)銷(xiāo)剩下的基本就是凈利潤(rùn)了，有個(gè)詞是凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率，是財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要數(shù)據(jù)之一，那么這個(gè)凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率怎么計(jì)算呢，又該如何分析，這個(gè)數(shù)據(jù)在財(cái)務(wù)指標(biāo)里占據(jù)什么地位，感興趣的同學(xué)們就跟著我一起來(lái)看看這篇文章吧!

凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率

計(jì)算公式：凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn)*100%。

凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率是衡量公司凈利潤(rùn)中含金量的重要指標(biāo)。一般只選凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率連續(xù)5年大于100%的公司。

只有凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率大于100%的時(shí)候，ROE的可靠性才更高。凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率持續(xù)小于100%的公司，即使ROE比較高，我們也要淘汰掉。

通過(guò)“ROE”和“凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率”兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)我們能夠知道一家公司的盈利能力，以及盈利能力的真實(shí)性。

但是獲得同樣的ROE，風(fēng)險(xiǎn)可能卻不一樣。比如A和B兩家公司，兩家公司的ROE都是30%，凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率都是120%，A公司只用了1倍的財(cái)務(wù)杠桿，而B(niǎo)公司用了3倍的財(cái)務(wù)杠桿，那應(yīng)該選哪家公司呢?

顯然應(yīng)該選擇A公司，因?yàn)楂@得同樣的收益率，A公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要小很多。

ROE

如果在所有的財(cái)務(wù)指標(biāo)中只能選一個(gè)，應(yīng)當(dāng)會(huì)選“ROE”,也就是“凈資產(chǎn)收益率”。

計(jì)算公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益*100%

凈資產(chǎn)收益率是衡量公司自有資本獲利能力最重要的指標(biāo)。它表示股東投進(jìn)公司的每一塊錢(qián)一年下來(lái)賺了多少凈利潤(rùn)。作為投資者，我們當(dāng)然首選盈利能力強(qiáng)的公司。我們一般只選ROE連續(xù)5年大于20%的公司。

根據(jù)ROE的計(jì)算公式我們發(fā)現(xiàn)，這個(gè)指標(biāo)由利潤(rùn)表中的“凈利潤(rùn)”和資產(chǎn)負(fù)債表中的“所有者權(quán)益”兩組數(shù)據(jù)計(jì)算得出。通過(guò)之前的學(xué)習(xí)，我們知道“凈利潤(rùn)”會(huì)受到很多因素的影響，在一定范圍內(nèi)，“凈利潤(rùn)”可以想要多少就有多少。

如果因?yàn)椤皟衾麧?rùn)”造假導(dǎo)致ROE大于20%怎么辦呢?所以就需要第二個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)了。如果只能選兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，第二個(gè)指標(biāo)選“凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率”。

資產(chǎn)負(fù)債率

計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)*100%

一般認(rèn)為“資產(chǎn)負(fù)債率”大于70%的公司面臨較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐中，一般會(huì)選資產(chǎn)負(fù)債率小于50%的公司。資產(chǎn)負(fù)債率小于50%的公司，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也更小。

一家公司的主要風(fēng)險(xiǎn)除了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以外還有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。ROE都是30%，凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率都是120%，資產(chǎn)負(fù)債率都是30%的兩家公司，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很可能也不同。所以我們還需要看第四個(gè)指標(biāo)。

毛利率

計(jì)算公式：毛利率=(營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本)/營(yíng)業(yè)收入*100%

ROE、凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率都一樣的甲乙兩家公司，甲公司的毛利潤(rùn)為50%，乙公司的毛利率為10%。

那么該如何選擇呢?這種情況下，應(yīng)選擇甲公司。

乙的毛利率低，所以乙的周轉(zhuǎn)率就會(huì)比甲高很多。也就是甲乙兩家公司賺同樣多的錢(qián)，乙公司對(duì)管理人員的能力要求會(huì)更高。這樣乙的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)高于甲。甲公司屬于傻子也能賺錢(qián)的類(lèi)型，乙公司屬于聰明人才能賺錢(qián)的公司。

從歷史的角度來(lái)看，公司都會(huì)遇到傻子管理層的。

在獲得同樣收益的情況下，我們當(dāng)然選擇風(fēng)險(xiǎn)更小的公司。在實(shí)踐中，只選毛利率大于40%的公司。

如果ROE、凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率都一樣的兩家公司放在一起，那該如何選擇呢

雖然這兩家公司4個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)一樣，但是很可能營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率不一樣。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高的公司盈利能力更強(qiáng)，利潤(rùn)質(zhì)量更高。

財(cái)務(wù)指標(biāo)包含了ROE、凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率，每一個(gè)指標(biāo)都解說(shuō)了相關(guān)的計(jì)算公式，還有什么作用，同時(shí)也有相關(guān)的案例分析，歡迎大家圍繞著凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率怎么計(jì)算的問(wèn)題，和會(huì)計(jì)教練的老師一起討論，想了解更多的內(nèi)容就點(diǎn)擊下方的鏈接免費(fèi)領(lǐng)取會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)資料包!

滴!免費(fèi)帶走!會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)資料包!